日本《金融战败》一书作者吉川元忠哀叹，日本1990年金融战败的后果，几乎和第二次世界大战中的损失相当。

　　今天中国的金融市场，似乎正在重复上世纪80年代日本经济腾飞时的繁荣和忙碌。然而，人们同时警惕着，会不会有灾难站立在这繁华的不远处伺机而动？日本经济泡沫带来的后果，会不会在中国重演？ 　　

　　《货币战争》似乎正是在这样的背景下刮起了财经畅销书风暴：两个月内再版11次，一度在北京以外的地方脱销。虽然面对观点偏激等种种争议，但其作者宋鸿兵认为，“各种各样的金融工具和金融思想，其源头在哪里？谁是背后推手？是我致力于研究和想弄清楚的。” 　　

　　宋鸿兵说自己正在写第二本书：货币战争的欧元篇。本月底，他将从美国返回北京，进入一家证券公司供职。 　　

　　近日，宋鸿兵接受本报记者越洋电话专访，详解他眼中的日本经济泡沫背后的深刻原因以及这泡沫给中国带来的启示和思考。无疑，这将给我们一个全新的角度。　 　　

　　关于日本泡沫经济 　　

　　“要解释日本经济泡沫的破裂，内因外因都不可忽视，而内部的经济失衡给了美国发动金融打击的最好时机。” 　　

　　“在众多原因中，一个不可忽视的因素是，银行资金流向的严重不合理，曾有人提出，如果日本银行体系在自身资产规模扩大后，仍能重点投资创造财富的工业、农业、技术、科技等核心生产领域，那么，日本的经济竞争力要比现在高很多。” 　　

　　广州日报：您是如何看待日本泡沫经济形成的根本原因？ 　　

　　宋鸿兵：日本经济泡沫产生的原因可分为内因和外因两部分。从内因看，日本经济制度内部有三大不合理之处：首先是经济结构不合理，其二是金融市场的资源配置不合理，另外，财政和货币政策存在问题。 　　

　　广州日报：能不能先谈谈日本当时的经济结构不合理在哪里？ 　　

　　宋鸿兵：日本经济体有个显著特点：财阀集团模式。财阀集团在日本被称为株式会社，是以银行、证券、保险公司等金融财阀为核心的交叉持股的公司集团。这种集团的特点是，和政界联系紧密，形成了所谓的命运共同体。 　　

　　在上世纪60年代到70年代，日本经济起飞时，这种模式被证明非常成功。它可以迅速调集财阀集团的力量进行赶超式发展，迅速扩张，实力强大，但是一旦遭遇经济危急，其危害也非常集中，一旦龙头企业出问题，很可能将其他连带企业全部拖垮。 　　

　　此外，由于是政商勾结，一旦财阀集团出现问题，政治家会出面帮助解决或拖延问题的解决，但这种操作机制的结果是，把小病拖延成大病，大病拖延成绝症，错过了治疗的最佳时机。 　　

　　广州日报：那么金融市场资源配置不合理又表现在哪里？ 　　

　　宋鸿兵：金融市场结构不合理，头重脚轻。 　　

　　以美国为例，美国的金融市场结构灵活，企业短期融资主要依靠票据市场，中长期融资主要依靠债券市场，企业和银行的联带关系弱。 　　

　　但日本恰恰相反，债券市场发育不足，企业融资主要依靠银行，风险高度集中于商业银行系统，如果企业债权出了问题，银行坏账会迅速增加。 　　

　　其次，日本银行系统中土地抵押比例太高，而日本的土地政策存在着许多不合理的地方，尤其是地价太高。再次，日本银行系统的资金流向不合理，特别是流动性过程所产生的资金主要涌向了房地产和股票市场。 　　

　　广州日报：金融政策不合理又表现在哪里？ 　　

　　宋鸿兵：在欧美，发放贷款要有贷款损失准备金，而在日本银行系统内，贷款损失准备金很少，在对冲风险的能力上比欧美银行差很多。 　　

　　此外，巴塞尔协议的内容对日本非常不利，协议规定银行的自有资本必须要达到8%，日本银行为了达到这个标准，想尽办法和欧美银行讨价还价，终于使他们把自己投资盈余的45%放入自有资产中。这样就将日本银行的脆弱之处暴露出来了，一旦股票市场暴跌，不能满足这8%的自有资产要求，就必须被迫紧急出售其他资产，导致亏损更大。 　　

　　另外，他们的货币和财政政策也出现了相当大的问题。1985年，广场协议推出，日元在短时间内翻番，经济曾经短暂衰退，日本的货币制定者为了对抗这样的经济困境，就在1986年到1987年，连续5次降低了中央银行利率，同时推行了扩张财政的政策，将两个导致流动性迅速扩张方向的货币和财政政策同时运用，导致了很严重的流动性过剩。 　　

　　从某种意义上，决策者对于日元升值导致的经济短暂衰退有反应过度之嫌。 　　

　　此外，在日本股市和房地产暴涨的时候，日本银行对严重的资产膨胀视而不见，有失查之责。对于中国来说，应该吸取日本当年的教训，对于资产泡沫膨胀进行监控。 　　

　　广州日报：是否有了这些内因就必然会导致泡沫破裂呢？ 　　

　　宋鸿兵：不是。外部力量利用弱点进行恶意攻击才导致了日本的经济泡沫破裂。美国充分利用了日本的经济结构失衡，对日本发动了一场“货币战争”，而日本当年的最大失误是毫无准备，没有战争意识。 　　

　　关于对中国的启示 　　

　　“实际上，一切泡沫的本质都是投机心理，这种投机心理是人类与生俱来的。从整个民族和国家的历史看，欧美等国历史上曾发生过多次社会性投机活动，对于泡沫的制造和破裂有很深刻的历史经验，但是在东方国家，却鲜少发现全民性的投机泡沫。 　　

　　在完全没有防备的情况下，在一场没有硝烟的战争中，日本惨败了。” 　　

　　广州日报：从日本经济泡沫破裂当中看，中国应该吸取哪些经验？ 　　

　　宋鸿兵：欧美国家蓄意对日本发动了货币战争，日本在完全没有防备的情况下败得很惨，对中国来说，有许多值得思考的地方。 　　

　　中国目前面临的情况和日本很相似，美国从外部施压，迫使中国产生各种投机效应，从股市和房市来看，这种效应已经很明显。泡沫吹大到一定阶段，金融打击肯定会发生，只是尚不知道会在何时发生，中国应该清醒地认识到，泡沫经济骗局已经被玩了不止一次，现在也不会是最后一次。我们的金融监管机构、决策层应该对此保持高度警惕，千万不要重蹈日本的覆辙。 　　

　　广州日报：从表面看，中国金融领域的某些状况似乎和日本经济泡沫产生之初很相似，那么从内部来分析，又有什么不同之处呢？ 　　

　　宋鸿兵：目前看，相同处在于，美国用同样的药方让中国老百姓产生了狂热的投机心理。当然，还要等中国的泡沫再疯狂到一定程度，全世界各地的主流经济学家及媒体就会异口同声地说，中国经济过热，结构失衡，中国股市不可持续，房地产泡沫一定破裂，当国内人的信心再出现问题时，如果美联储又同时提高利息，这些做空工具再发挥威力，那就会有严重的后果。 　　

　　不过，我认为，值得庆幸的是，中国最高决策层已经有所防范了，现在中国非常强调防范金融风险，已经有了很高的警惕性。 　　

　　另外，日本没有真正的货币政策的独立性和主权，只是按照美国的要求来做，中国则不同。此外，中国有很强大的行政手段，在紧急情况下，行政手段往往能够治疗“急症”。这样看来，中国将很可能不会重蹈日本的覆辙。 　　

　　广州日报：那么人民币升值究竟会带来什么影响，国外为什么如此迫切地想让人民币升值？ 　　

　　宋鸿兵：人民币如果剧烈升值，后果之一是，热钱进一步疯狂涌进，中国出口产业受到严重打击，失业增加，经济不稳定性增加。 　　

　　判断这个问题时，我们首先要识破这是个泡沫经济的骗局，热钱进来后，就是要炒房地产和股市，金融部门的调控会越来越力不从心，经济越来越失控，这也是外部打击的最好时期。 　　

　　我们一定要让人民币稳定缓慢地升值，让热钱和投机资本认识到中国政府的决心，知道他们和中国进行人民币升值的赌博或游戏，成本会远远高于在其他国家投资的成本，这样热钱耗不起，会逐渐退潮，中国也赢得了调整汇率的时间和时机。如果现在人民币突然大幅度升值，会正中对方下怀。 　　

　　关于中国经济 　　

　　“我认为，最近1年是中国金融行业一个非常关键的时期，这段时间最有可能爆发货币战争。” 　　

　　广州日报：如何看待2008年对于中国经济的影响？ 　　

　　宋鸿兵：现在是个特殊时期，2008年对于世界经济和中国经济都是一个高度风险的年份，必须要非常小心谨慎，如果中国最后能够闯过金融危机这一关，今后将势不可挡。但是一旦摔倒，后果堪虞，因为中国目前的经济状态还不能和上世纪80年代的日本比，当时的日本经济状况非常良好，在这样的打击下，日本衰退了10年，中国作为一个发展中的经济体，承受不了这样的打击。 　　

　　广州日报：那么中国的资产价格和中国经济发展关系如何？ 　　

　　宋鸿兵：有人认为中国股市现在是价值洼地，也有人说是泡沫。我倾向于不这么看问题，泡沫的本质是投机，也就是说，在这个市场中，一旦整个社会的人都认为炒股比上班更赚钱，那大家肯定是在投机。 　　

　　从经济发展看，中国经济每年GDP增长10%左右，这是实际财富的增长，但是如果股市连年100%以上的增长，那么就有问题，上市公司如何在10%增长的经济体中，创造出100%的增长率呢？这就有些奇怪了。中国企业现在平均利润的增长为4成多，剩下还有相当一部分是金融投资的利润，这部分利润并不可靠，真正准确的测算应该是核心业务的增长。 　　

　　广州日报：你认为现阶段是否适宜在中国推出股指期货？ 　　

　　宋鸿兵：股指期货实际上是做空手段，在非常状态下不适宜推出。我认为，最近一年是中国金融行业一个非常关键的时期，这段时间最有可能爆发货币战争，实际上，次级贷的危机已经演化成一种全球性金融动荡，甚至有可能演化成非常大的经济危机，发达国家为了转嫁自己的风险，顺手剪几下羊毛，必然发生在这个阶段。 　　

　　2008年对于美国来说，是个非常艰难的一年，如果这个阶段中，中国不把好自己的大门，很容易被卷进去。我认为，这种情况下，像股指期货这样做空的手段，至少要被推迟，如果熬过这一年，中国的情况将会大大不同。

宋鸿兵写了<货币战争>按照这个理论,国际金融家8成要派杀手把他干掉,可惜我左等又等,也不见宋鸿兵挂了的消息!真是令人费解!
难道国际金融家在中国竟然杀不了一个小作家!罗思柴尔德家族50万亿美元资产杀不死宋鸿兵!
感到不可思议!
宋鸿兵不是说美国总统遭到暗杀概率超过诺曼底海滩的士兵来这!

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• 周郎 金币 +3 回复认真，鼓励！ 2008-5-11 12:01

如果杀掉他，反而更证实了宋鸿兵的见解正确性，所以，把水搅浑，或抓住书其中一些小细节，进行反攻，让人觉得宋鸿兵的书中所述是错的，经不起推敲的，才可能翻盘啊，现在也看到好多人在攻击宋鸿兵，但那些攻击者本身漏洞更多，所以，我觉得，书中所述基本是可信，是值得我们思考的，细节部分有所疏漏，但瑕不掩瑜！这本书，值得研究！

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• 周郎 金币 +3 回复认真，鼓励！ 2008-5-11 12:02

房     价
    凯恩斯模式在上世纪70年代，为美国带来了有史以来周期最长，经济结构最严重失衡的恶性通货膨胀。所以，早在上世纪60年代末已被美国经济界称之为“死亡学说”。那么为什么美国五十年前早已被彻底淘汰的经济理论会被成功贩卖到中国大地，作为长期主导中国宏观经济发展的指导理论呢？这里我们或许应追溯到几千年前中国春秋战国时期，秦国为了统一当时六国的战略政策——秦国派出大量间谍，在六国中大肆重金交友，六国诸侯中意志薄弱者、见风使舵者、见财起意者、大是大非不明者全被秦国变相收买利用。而六国中的能臣骁将，不是被秦国离间计所中伤，就是暗遭杀手。

    的确，美国的华尔街资本集团把中国秦国的战略攻谋掌握后，拿来对待中国。他们通过对中国主流经济学家们洗脑后，让这些中国主流经济学家们再回到中国，自傲地在中国大地贩卖凯恩斯模式；自傲地建立一个没有中国世界货币权与资源权，纯粹捍卫美元利益的荒唐模式；自傲地在中国大地上建立起高消耗、高污染的全球低端制造业集结地；自傲地为掠夺中国资源的地产商人、煤炭商人等等提供血腥的大门。今天中国的美元买办与中国的私人利益集团已成为中国房价长盛不衰的伟大的“血腥”之星。

    中国房价2008年暴涨，这是一个常识问题。去年6月初笔者力劝周围所有好友，全部退出股市，转战上海高端地产与黄金市场。去年6月初笔者一好友，以1.6万/平米购入上海较好地段一套地产。现在至少在2.6万/平米。当时首付资金投入70万元人民币，现含税盈利在130万元左右。当时我为好友做的计划是，投入1年至1年半，3.2万/平米价位左右出货，含税赢利在200万元人民币左右。现在让笔者震惊的是，过去半年时间此房产已升值达60%，而在未来只要在升值25%就达到笔者当初的战略计划。现在真正让人恐惧的是2008年才将会是上海楼市最猛烈的上升浪。

由于长期计划经济的指导模式，已严重导致未来几个月后上海内环线内将无任何新盘再供应。无怪乎，前一阵上海市场考虑推出不让外地人购买上海房产的排外闹剧。虽已被上海有关部门否认，但是都是计划与“血腥”之星们惹的祸，迟早是要恶性爆发。

    2008年还有许多方面将严重点爆中国楼市。（一）笔者在去年6月初开博提出的观点——中国楼市未来将进入主升浪，中国股市将进入主跌浪。未来这现象必将越演越烈。因为这符合美国华尔街资本全球统治的战略目标。也必然符合中国“血腥”之星们的胃口。（二）长期的凯恩斯政策为中国带来的结构失衡的恶性通货膨胀在2008年将在中国全面爆发。（三）美元在2008年将呈现出历史性意义的暴跌.(四)石油在2008年将呈现出历史性意义的暴涨。（五）2008年中国粮食问题将全面爆发。以上这些经济常识，中国主流经济学家们难道要到2008年中才能明白吗？所以未来好友这套房子含税赢利是在200万人民币，还是300万元人民币，还是400万元人民币，笔者已无法再去帮好友预估了。所以美国资本的高明也不过就是我们中国几千年前秦国统一六国的高明。美国资本能用凯恩斯政策培养长大中国主流经济学者们，而中国主流经济学者们再用凯恩斯政策培养出中国恶性通胀，严重贫富分化与大量地“血腥”之星们。

    这里不建议任何朋友再追高购房。今年某一时刻笔者所有好友必定出脱手中上海地产。秦国高明的目的是为了统一六国，那么美国资本学习了秦国的高明后的结果是什么呢？所以未来笔者只能再力劝周围的所有好友去投资“秦国”。这必定就叫100%无风险投资。请问有质疑的朋友，投“秦国”100%获利，还是投“六国”100%获利。当然与秦结盟看着燕国、赵国纷纷灭亡的齐国也的确出现过经济大繁荣。有时，真觉得现在的伊拉克、伊朗真像中国几千年前的燕国、赵国。最后，也必然失去国家的齐人，怨恨齐王误听奸臣，宾客亡国之理论，编写了一首歌谣：“松耶，柏耶！住建共者客耶！”意思是，松树啊！柏树啊！使齐王落至共地而饿死的人，就是齐王身边的重臣和门客啊！

黄     金
    去年6月初笔者率领部分朋友650美元/盎司进场黄金，资金安全系数在1/3仓位。现在已至少1倍以上赢利离场。2008年黄金价格将呈现出历史性意义地暴涨。这都将归功于可爱的伯南克先生的礼物。去年伯南克先生力主美联储进入减息周期。当时与笔者认为美联储不应进入减息周期观点截然相反，而与笔者观点与思想高度一致的格林斯潘先生，也猛帮笔者强力猛批伯南克先生。战争指挥有艺术性与猛汉性区分。

    伯南克先生减息后，笔者立即指出美国经济将迅速进入全面失控与必须消耗大量力量赢得未来全球化财富统一战争。今天美国经济走势已100%印证什么叫艺术性战略与什么叫猛汉性战略。1987年，美国经济恶化引发美股暴跌，格老猛力减息援救成功。而今天小伯学习1987年美国格老战术，也认为可以一战成名。但是1987年美国经常账户赤字与GDP之比，包括当时美国全球债务，几乎可以完全忽略。而今天美国经常账户赤字已达到创纪录占GDP7%的结构。

    所以，我与格老去年当时观点是，战争中必须小布什财政支出先行，而货币政策作为预备队，打一场“空城计”。而小伯拒绝笔者与格老战略，不顾侧翼经常账户防守，全力打出手中货币战略军团。以至于今天猛烈减息，道指是猛烈下跌，与1987年情况是皆然相反。现在，小伯侧翼已彻底失守，手中已无多少战略部队。所以小伯现在是全力呼吁，国会通过小布什财政军团来解救。所以现在小伯的可爱就是2008年美元全盘失控，黄金将呈现出历史性意义暴涨。
    近日手中黄金仓位已全部平仓。此不作为任何投资建议。（一）笔者资金战略调整要求。（二）长假将至。（三）小伯猛汉打法的全球股灾还在后面。（四）需衡量未来是否有超越黄金战场的市场。

    有时候，有人质疑笔者为什么提出无风险投资。请问黄金过去二年是不是技术上一个大平台盘整，请问过去二年美国人送到中国人手里美元纸币是不是暴增近万亿美元。请问这么多美元纸币在中国人手中是美元暴增值，还是美元暴贬值呢？所以这几年屡屡做空美元，做多黄金都屡屡是100%获利。但是什么时候去做多美元呢？这个常识答案就是当中国通货膨胀恶性爆发时，做多美元是100%获暴利。难道这么简单的道理在中国都不能成为常识吗？所有中国主流学家们是100%不敢谈论石油、美元、黄金、粮食，中国房价与通货膨胀和全球经常账户失衡问题的。谈论经济道理是可以海阔天空，谈常识是要露“家底”的。

股      市
    去年6月初笔者开博，当时笔者开博的目的就是想告诉众多网友，从股市中全部退出，立即首选转战上海高端地产，次选是转战黄金市场。以上观点想必许多网友还应记得。当时还有一个观点就是——中国股市能走多高笔者不清楚，但已是刀口舔血，2008年底中国股市将见二千点。

    在去年6月初以来，笔者还反复谈论的一个重要观点就是——未来美国资本在中国的战略目标是，中国股市进入主跌浪，中国楼市进入主升浪。的确，长期与笔者观点和思想高度一致的格老也在去年9、10月份猛谈中国股市泡沫与中国股市会出现急剧向下修正，来力挺笔者判断美国资本战略目标正确。笔者屡屡道破美国谋略，所以笔者也应是破了行规。所以笔者也应向几千年前，反秦国的六国之士，不是遭本国同胞中伤，就是要么被秦国收买，要么被秦国……。历史就是这么可爱。

    去年6月开博以来，唯一严重出错的地方想必是，笔者认为去年8月或9月份中国股市将遭严重打击，而今看来是去年11月份。短线上有几个月误差，这里向众多网友道歉。不过以后还是多应盯住格老的态度。他在去年9、10月份猛谈中国股市要暴跌。而去年11月份中国股市真是100%响应格老大棒指挥大幅向下修正至今。真搞不明白，格老在美股短线上并没有什么成功战绩。怎么一到中国短线与宏观都成大大的高手了。

    2008年是中国经济终结日，也是中国股市生系社稷的萨尔浒大战。50万明军对垒5万努尔哈赤军队，明军全军覆灭。笔者在开博时指出的非常清楚，未来中美经济抗衡或六国合纵之战中——未来中国股市涨，中国是败，美国是小胜；中国股市跌，中国是惨败，美国是全胜。真的希望2008年底见2000点的观点笔者是大错特错。

    5万努尔哈赤军队是全歼明军50万战略部队，而获得永远的决定性战略控制权。请问格老与美国资本在未来是希望小挫中国股市这个决定性战略权，还是全歼中国股市这个决定性战略权。中国股市现在是我方50万对敌方5万，10比1的力量对比，如果还要暴跌下去，那真是一首老民谣：“松耶，柏耶！住建共者客耶！”噰噰耶了。

    今天这里又犯了行规了，不过今后对笔者或笔者一家是暴雨还是砖头都只当一桌饭菜耶。反正出生以来，天天都要食饭。所以，难吃或好吃都会被消化的。





农 业 问 题



    2008年中国粮食价格将呈现出历史性意义的暴涨。过去一年多，豆油价格上升近1倍多。这是因为外国资本在过去几年与国内美元买办们合作，已全盘掌握中国大豆产业与油料压榨业。

    现在中国粮食各品种价格与上世纪70年代美苏冷战中一样，苏联没有的商品是暴涨，苏联有的商品是跌了又跌。农业这个行业是个长期系统与周密的维护工程。价格的长期低迷一定会使这个国家致命的重要利益遭到重挫。

    近几个月中国的发改委计划经济战士们是拼命全力抛售中国全部粮食库存。再加上系统工程的退化，使活猪存栏率至今远低于去年同期20%水平。所以现在是粮食上空方炮弹全出，多方阵地弹片四飞。这就是计划经济战士们的可爱之处，现在还不到砸锅死拼时，如果到了需要砸锅死拼时，没有锅可砸，那不是不战自亡吗？

    从资本角度上真应该好好感谢计划经济的战士们为我们创造出一个中国粮食历史性建仓的机会。但从中国人的角度去看，真不明白，计划经济们的战士们为什么不去迅速、强力去强化供给。而是到今天还在恶化供给，引领中国2008年一场粮食问题大爆发。

    粮食供给问题难道不是常识吗？那么您知道近期2007年美国新的农业法案吗？即大规模把美国粮食转换成生物能源。这个占世界1/3农业出口份额的大国，现在是不想再出口粮食了。不知亲爱的朋友您看过笔者《种桑误国》的小动漫吗？今天的世界与笔者讲的几千年前的世界有什么不一样吗？

    雕琢的痕迹，色彩的凝重，绚丽的言辞，这就是国与国之间，人与人之间互尊、互享、互利的全球化世界吗？爱因斯坦先生曾说过——他不清楚人类第三次世界大战所用的兵器是什么，但是他清楚人类第四次世界大战用的兵器100%是石头和木棒。可惜的是，这位科技天才可能对几千年前中国秦国的攻击谋略不甚了解。笔者反复希望与各位网友谈论这个话题。今天我们大家是不是已被华尔街资本，中国美元买办们与中国私人利益集团深深地包围与关爱着。军事战角的目的是什么——财富再控制。那么今天全球是不是已经到了不用发动军事战争，而通过高等文化与意识的再控制，而最终进行——财富再控制。诸如，借鉴秦国谋略，在对方主流经济体系内，不惜一切重金打造几个美元纸币体系坚定拥护者，打造几个中国高能耗，高污染，低端制造业大国建设者，打造几个中国资源卖了再卖坚定执行者。如果这样就可行的话，一个世界超级大国还需要对不同意识形态地区发动军事纠正来控制财富在分配吗。

    未来的世界将很大，很大。有华尔街资本的力量，有穆斯林力量，有欧洲保守力量及极端右翼的土壤，有俄罗斯的大国梦的抬头，有非洲与拉美地区民族保守力量的崛起。更重要的是现在全球也有了中国新型资本军团的力量。中国新兴资本军团的力量是我们辛苦再辛苦，资源再资源换来的，在全球未来高强度资源引发资本再分配的金融谋略战争中。今天中国新兴资本军团在全球有没有话语权与资源控制权呢。如果没有的话那必定是富了再遭难。

    还有这里谈一个局外的话题。二战中为什么日本会偷袭珍珠港成功呢。而有趣的是，在这次偷袭中美国全部新型战舰——航空母舰当天全部都不在珍珠港内，损失的全部是已不适合当时二战海战中的战舰了。并且珍珠港战役爆发是因为美国人事先切断了日本人当时全部重要资源供应。难道美国人不知道孔子先生饿了都吃偷来之食，难道日本人饿，就不反抗吗？总之，珍珠港战役，彻底打碎了美国当时国内非常强大的反战势力，为美国赢得了到今天还非常牢固的世界财富再控制权。所以，不知未来台海战争的控制权是在华尔街资本手中还是在今天中国一个没有货币话语权与世界资源权的新兴资本军团手中呢。

    大家新年快乐，年总是要过的，2008年的风浪绝对是太大了。希望我们的祖国昌盛繁荣。希望各位朋友在美元买办们与中国的“血腥”之星们的关爱中多保重。希望近期美国人迫切要在中国股市上市外国公司的要求，是世界财富共荣的要求。或许还是以老子先生一句话结尾较好——大直如拙，即最正直的意见好像是无话可说。希望众多网友新年快乐。

    最后也用老子先生一句话祝福中国的美元买办们与中国的“血腥”之星们——将欲歙之，必固张之；将欲弱之，必固强之；将欲废之，必固兴之；将欲夺之，必固与之；是谓微明，柔软胜刚强。这句话的大意是，欲收敛它的放纵行为，姑且暂时夸张它；欲削弱它的势力，姑且暂时增加它；要想废除它的权力，姑且暂时使它兴盛；想要夺取它，姑且暂时给予它。



                                                 刘军洛

                                              2008年1月24日

股灾先生——伯南克与短暂的大萧条
   

    历史就是这么有趣地重演着一首老歌翻版的故事。1930年的世界性大萧条改变了当时许多家庭与许多人的命运与价值观。正是由于1930年的大萧条，为当时德国的极右翼力量上台提供了土壤。这一切一切的幕后制造者，却是当时的美国中央银行与主要工业国家中央银行宏观战略性错误的荒唐所造成的。



错误再次重演

    1928年，美联储为抑制股票市场投机而建立紧缩政策。当时全球宏观货币体系是金本位制度。所以，美国中央银行的行为必然在当时降低了其他主要工业化地区的黄金储备。这样反过来其他主要工业化国家被迫地转入紧缩政策。再加上当时各种战争遗产，各种思想对立，各种金融与银行体系的初期重建等，货币的冲击力量在当时短期内被急骤放大。全球也就这样爆发了系统性的全球金融大灾难。

    在当时最有效与强力的挽救就是美联储与其他主要工业化国家迅速大力降低货币体系的黄金储备要求或全球所有工业化国家一致短暂退出当时的金本位体制。但是美国是到1933年退出的，法国是到1936年退出的。所以错误地宏观经济领导者带给世界必然是一场又一场的灾难与毁灭。

    今天，以研究大萧条而在学术界获得充分认同的伯南克先生，会不会在今后一段时间里把全球带入一场短暂地、其最痴迷的世界性大萧条呢？去年伯南克先生上台后，美联储进入降息周期。当时伯南克先生的做法，遭到笔者与格林斯潘先生的猛烈批评。现在索罗斯先生也开始撰文谈论全球正陷入二战以来最严重的灾难。为什么美联储猛烈降息反而会为今后全球带来短暂金融大灾难或大萧条呢？

    货币政策的变化并不是降息就会增加货币供应，升息就会减少货币供应的。如果是这样简单的话，那卖菜的老太太也可以去竞选中央银行行长了。就像2001年笔者指出，如果未来中国央行是加息或升值来解决通胀或过热，那这必然只能是外汇储备与债券市场的“零和”游戏的规律。必然会严重造成中国地区流动性过剩与通货膨胀急剧上升。所以这几年，中国央行加息就有人要抛房子，我就劝大家，中国央行的实际行为与实际想法是背离的。所以，这几年一听中国央行加息就抛房子，那只能是经济无知。因为，这几年全球货币主要供应者美国是高赤字与中性货币扩张中。所以，中国央行加息，实际是在制造中国地区严重的货币过量。这是笔者七年前的观点，到七年后才成为中国市场主流观点。所以中国是用了七年的代价才明白一个简单的道理。所以这几年流动性过剩，房价与通货膨胀必然是中国永远的痛。

    那么，今天的伯南克先生减息是100%错，伯南克先生今后也100%将是世界股灾先生。这个简单的道理中国知道吗？现在美国每个工作日需要30亿美元外部供养。根据开放式利率理论，美国为维持这种系统性供养，美国风险溢价利率必须再必须高于其他主要工业化地区利率100基点~200基点。然而，伯南克先生现在把这理论倒过来用。美国风险溢价利率是出现荒唐的负200基点~400基点。这不是一个玩笑的话题。

    现在全球严重的经济常帐户失衡的解决方法是，要么美元有序贬值或美国进入有序财政紧缩。而伯南克先生选择的是美元急骤暴跌，那么美元地区未来的严重失血将成为未来全球经济的头号灾难。现在，全球唯一的出路就像1930年一样，要么全球货币体系一致迅速地脱离美元体系，要么享受一场伯南克先生炮制的全球金融灾难。



我们怎么办

    世界性通胀的轨迹并没有改变，但是也必须注意，像上世纪70年代世界性通胀中，黄金猛烈暴涨几倍，再猛烈暴跌50%后再猛烈暴涨几倍的“震荡大戏”。资产价格的规律是人为不可改变的，只不过是可能出现人为加重或人为减轻。去年6月初笔者已在博客中指出大概有可能在去年底或今年初全球股市会出现强力向下修正。因为这是全球经常帐户赤字严重失衡的规律。现在伯南克先生是猛力加重了全球经常帐户失衡的冲击。所以，全球未来几个月可能会遭受像1930年货币系统性的严重冲击。

    所以，笔者认为短期保守投资者可以选择人民币货币资产较为安全。而笔者准备少量资金，逢高沽空道指，目标1万点地带。去年6月初听从笔者建议进入上海高端地产的朋友请务必坚定持有。

    2008年中国地产暴涨，这么简单的常识还要再去谈论。那么中国市场的经济理论只能是金玉其外，败絮其中了，忽悠者理论。（一）以加权贸易权重计算，人民币兑美元至少应该升值40%，也就是现在把美元资产兑成人民币资产，人民币资产价格不变，操作者都是大幅获利。（二）目前中国通胀的官方数据都在6%以上，而中国地区利息补偿后实际的人民币货币持有者是长期损失。（三）中国结构通胀与人民币升值两把大火在2008年将成大灾。所以中国地区房价问题是一个严重的宏观政策结构性错误与市场长期滋生的少数利益集团的“毒”。今天中国只有痛下决心，不惜一切代价扑灭这二个“火灾”与消灭这个“巨毒”，才能谈中国房价不涨了。这么简单的常识，在中国谈了有七年了，中国房价也涨了七年了。笔者的经济观点现在还会被人指责与嘲笑。难道经济常识在中国就是经济大谜吗？（一、这里不建议任何人追高房产。二、笔者所有好友房产都必然在今年暴涨中出货。）

    今天举国遭到了一场巨大的灾难。许多地区，许多人遭到了严重的灾难或困难。这种环境中或许现在不应该谈论为什么会发生这么大的灾难，而应该多谈安慰或鼓励或解决问题的办法。然而许多主要的灾难只不过是许多地区严重缺少煤与粮食这些100%必需品的储备。或者，我们假设一个荒唐的局面，台海战役爆发，中国石油与汽油的储备现在是足够二十天，也就是这场冲突如果到第21天，我们的军队就会因为油料缺乏而陷入困境。不过另一个场景是中国官方美元储备现在是1.5万亿美元。所以现在最最现实的问题是，中国粮食储备不知未来在对抗严重的结构性通胀中的表现将如何。

    学习经济应是为了让我们正确的去改善生产率，迅速地去改善教育与医疗水平，永久的去改善贫富分化的不公正局面等等。过去荷兰与西班牙，由于暴富阶层的奢侈与贪婪，而严重地抬高了本地区的竞争成本，而迅速走向衰弱。而工业化的鼻祖英国，由于在获得世界地位后对教育投入的严重不足，而被后起之秀德国与美国迅速追上。我们现在有过去荷兰与西班牙的毛病，也有过去英国的弊端，如何去做，如何改变，想必是简单的事。但是我想告诉大家追求最简单的事情往往都是需要面对现实主义者与拜金理想者们的嘲笑与攻击。

    所以不论是今天中国主流经济家们的错，我们都应生存，只不过，从中国人角度理解，如果伯南克先生的错超过中国主流经济家们，那是中国大幸，反之是中国灾难。所以我还是那句老话，不论谁错，我们只是需要在他们的错中生存壮大而已，而后牢骚几句吧！

   

    希望笔者在去年6月初开博提出的几条经济政策，能尽快成为中国市场主流观点，否则越是无知中国越将是病入膏肓。伯南克先生的水平也只不过是过去赵国赵括的水平，美国一等一的战将格林斯潘先生已退下来了，中国市场都不能去获得战略性全球金融主动权，那真只能是美国人太幸福与太幸运了，中国人或许只能成为下一个1990年倒霉的日本人，1997年倒霉的东盟人以及1990年亡国的前苏联地区中，未来又多一个金融无知者吧。



用头脑对垒头脑

（一）建立3000亿美元股市托盘基金，允许银行购买上市公司股份，暂停股指期货；

（二）由公共投资大力转向购买公共福利；

（三）向中低收入家庭提供租金补贴，建立“社会共住房”；

（四）停止人民币升值；

（五）国家资源公有化；

（六）垄断行业私有化；

（七）取消出口退税，向资源类产品出口增收高额出口关税；

（八）大幅再大幅提高个人收入，大幅再大幅降低个人所得税；

（九）建立3000亿美元全球资源储备；

（十）建立3000亿美元转型特别基金；

（十一）建立小政府、大市场框架；

（十二）建立人民币货币权目标。



   最后，祝众多网友过一个好年!



                                              刘军洛

                                           2008年2月3日

现在战争已深入各个领域，货币战争是经济战争的一部分，不战而屈人之兵。

一面痛心疾首的大肆批判那些利用资本主义模式荼毒中国的人.
一方面又自吹自雷自己的眼光如何独到.投资进退无往不利.
真像台湾有线电视那20几个股市频道的投顾大师一样.睁眼说瞎话...
事实上货币战争的风险.在中国是最不需要担心的一环.
因为中国目前不同于欧美日本的:纯资本主义市场机制.
共产主义最大的优点就是资产管控.
因此要担心的不是何时会发生金融风暴.经济泡沫化之后会如何.
因为生长在资本社会中的我非常明白.经济危机最怕的就是"骨牌效应"
但是中国几乎可以对这种危机免疫.
现在最怕的是:地方政府官员与外商营私舞弊.制造假象.掏空内部.
中国这么大一块土地.要监控自己人比看管外商困难的多.
而且欺上瞒下的官员.比百万流民造成的伤害更大.
要花钱花心思去预防外商让中国吃亏.
倒不如好好看着地方政府真正掌权的那些人身边的人.
毕竟没有内奸.只谈私利的资本家.是绝对占不到共产制度的便宜的.

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• 周郎 金币 +4 回复认真，鼓励！ 2008-5-11 12:02